تی بیتو بلاگ بررسی ، تحلیل معاملات و اخبار ارز های دیجیتال
وام دادن و وام گرفتن در حوزه مالی سنتی و همچنین در بازار ارزهای رمزنگاری شامل یک طرف در قراردادی می شود که دارایی های پولی اعم از ارز دیجیتال را به شخص دیگری در ازای دریافت درآمد ثابت ارائه می‌شود.
مفهوم وام از دیرباز وجود داشته است و یکی از جنبه های اصلی هر سیستم مالی به ویژه تنظیم بانکداری کسری است که امروزه به طور عمده در سراسر جهان استفاده می‌شود این ایده بسیار سر راست است. یعنی وام دهندگان در ازای دریافت نرخ بهره منظم، بودجه ای را به وام گیرندگان ارائه میدهند و این روان کاملا طبیعی است. همچنین به طور سنتی چنین معاملاتی معمولا توسط یک موسسه مالی مانند بانک یا نهادی مستقل مانند وام دهندگان P2P انجام می‌شود.
در زمینه ارزهای رمزپایه وام دادن و وام گرفتن میتواند از طریق دو مسیر اصلی به راحتی انجام گیرد. اول از طریق یک موسسه مالی متمرکز و دوم از طریق استفاده از پروتکلهای مالی غیر متمرکز مانند Aave یا Maker و غیره.
سیستم عاملهای CeFi، اگرچه تا حدودی غیر متمرکز هستند، اما تقریبا به همان روش که در بانکها صورت می‌گیرد انجام میشوند. به این ترتیب آنها دارایی های سپرده شده را تحت سرپرستی میگیرند و در نهایت آنها را به اشخاص ثالث وام میدهند. مانند سازندگان بازار، صندوقهای تامینی یا سایر کاربران آنها، در حالی که بازده ثابت را سپرده گذار اصلی ارائه میدهد. اگرچه این مدل کاغذ بسیار خوب به نظر میرسد و کارایی دارد اما ممکن است مستعد ابتدا به مسائلی مانند سرقت، هک، مشاغل داخلی و غیره باشد.
از طرف دیگر پروتکلهای دیفای به کاربران اجازه میدهد تا به صورت کاملا غیر متمرکز به وام گیرنده و وام دهنده تبدیل شوند به گونهای که یک فرد در همه زمانها کنترل کامل وجوه خود را داشته باشد. این کار با استفاده از قراردادهای هوشمندی که روی راه حلهای بلاکچین باز مانند اتریوم کار میکنند، امکان پذیر است. برخلاف CeFi سیستم عاملهای DeFi میتوانند توسط همه افراد در هر مکانی و بدون نیاز به تحویل داده های شخصی خود در یک مرجع مرکزی مورد استفاده قرار گیرند.
وام دهی و وام گیری در سیستم عامل دیفای
فردی با استفاده از یک قرارداد هوشمند توکن هایی را که خواسته شده تا به عنوان وام عرضه شوند را به بازار پول Money Market ارسال می کند. این کار توسط شخصی انجام می شود که دارایی های خود را به یک قرارداد هوشمند ارسال میکند که به عنوان یک واسطه دیجیتال خودکار عمل میکند و به دنبال آن سکهها برای دریافت وام در اختیار کاربران دیگر قرار می‌گیرد.
قرارداد هوشمند فوق الذکر علائم مورد علاقهای صادر میکنند که به طور خودکار برای کاربر انجام می‌شود. در مرحله بعد میتواند برای داراییهای اصلی خود بازخرید شود. توکنهایی که ضبط میشوند بومی پلتفرم خواهند بود. به عنوان مثال در Aave به توکنهای مربوط به بهره aTokens گفته می‌شود. در حالی که در Maker به آنها Dai گفته می‌شود.
تقریبا تمام وام هایی که از طریق نشانه های بومی صادر می شوند از وثیقه های بیش از حد برخوردارند. اساسا به این معنی است که کاربرانی که می خواهند وام دریافت کنند باید تضمینی ارائه دهند که به صورت ارزهای رمزنگاری شده است و ارزش آن بیشتر از خود مقدار واقعی وام می باشد. اگرچه روی کاغذ این موضوع کمی پوچ به نظر می رسد، زیرا شخص قادر است در وهله اول فقط دارایی خود را بفروشد تا پول را دریافت کند اما دلایل زیادی برای منطقی بودن آن وجود دارد.
دلیل اول اینکه ممکن است کاربران برای تامین هزینه های پیش بینی نشده ای که ممکن است متحمل شده باشند در حالی که نمی خواهند دارایی خود را بفروشند به بودجه نیاز داشته اند زیرا دارایی ها در حال آماده شدن برای افزایش ارزش در آینده می باشند. به همین ترتیب با وام گرفتن از طریق پروتکل های دیفای افراد به طور بالقوه می توانند از پرداخت مالیات بر سود سرمایه توکن های دیجیتال خود جلوگیری کنند و یا آنها را به تاخیر بیاندازند. سرانجام افراد میتوانند از وجوهی که از طریق چنین سیستم عامل هایی وام گرفته اند استفاده کنند تا قدرت خود را در برخی از موقعیت های تجاری افزایش دهند.
مبلغ قابل پرداخت برای دریافت وام
اصولا دو عامل بر این امر حکم فرما میباشد. 1) آیا سیستم عامل نقدینگی کافی دارد؟ ضریب وثیقه
2) دارایی های تامین شده یک شخص چیست؟
در واقع یک محدودیت و دو عامل اصلی حاکم بر میزان وام شخصی وجود دارد. اول اینکه این بستگی به مجموع صندوق هایی دارد که در واقع برای وام گرفتن از یک بازار خاص موجودند. اگرچه این ممکن است یک مسئله اساسی به نظر نیاید اما در صورتی که کسی واقعا بخواهد حجم زیادی از یک رمز خاص را قرض بگیرد می تواند عامل مهمی باشد.
ثانیا تا حد زیادی به ” عامل وثیقه ” توکن های ارائه شده شخص وابسته است. این اصطلاح به کل وجوهی که می توان بر اساس کیفیت وثیقه ارائه شده وام گرفت اشاره دارد. به عنوان مثال Dai و ETH ضریب وثیقه 75 درصدی در بستر وام DeFi Compound دارند. بدین معنی که کاربران می توانند تا 75 درصد ارزش Dai یا ETH عرضه شده خود را وام بگیرند.
در یک توضیح کسانی که وام می گیرند باید ارزش کل مبلغ قرض گرفته شده خود را در زیر محدوده نگه دارند (ارزش وثیقه ضرب در درصد وثیقه). تا زمانی که این شرط معتبر باقی بماند یک فرد میتواند به اندازه دلخواه خود پول قرض بگیرد.
نحوه بازپرداخت سود در دیفای
فردی سکه ای را برای وام دادن انتخاب می کند و در قرارداد هوشمندی که با استفاده از برنامه دیفای اجرا می‌شود شرایط آن را تعیین میکند. سپس میزان سود به طور مستقیم به کیف پول مرتبط تحویل داده می‌شود.
به طور خلاصه سودی که وام دهندگان دریافت میکنند و آنچه وام گیرندگان باید بپردازند با استفاده از نسبتی که بین توکن های عرضه شدهه و وام گرفته شده در یک بازار خاص وجود دارد، محاسبه خواهد شد. همچنین لازم به ذکر است که عملکرد درصد وام سالانه در مقایسه با یک بازار خاص از APY عرضه بالاتر است.
در توضیحی دیگر باید اضافه کرد که APY بهره از طریق بلاک اتریوم تعیین می شوند این بدان معنی است که وام دهی به کاربران با نرخ بهره متغیر ارائه می شود که بسته به وام و تقاضای وام برای توکن های خاص، به طرز چشمگیری میتواند تغییر کند.
