چهارشنبه , 26 خرداد 1400 - 21:04
وام در دیفای

وام گرفتن در شبکه دیفای DeFi به چه صورت انجام می‌گیرد؟

وام دادن و وام گرفتن در حوزه مالی سنتی و همچنین در بازار ارزهای رمزنگاری شامل یک طرف در قراردادی می ‎شود که دارایی‎ های پولی اعم از ارز دیجیتال را به شخص دیگری در ازای دریافت درآمد ثابت ارائه می‌شود.

مفهوم وام از دیرباز وجود داشته است و یکی از جنبه ‎های اصلی هر سیستم مالی به ویژه تنظیم بانکداری کسری است که امروزه به طور عمده در سراسر جهان استفاده می‎‌شود این ایده بسیار سر راست است. یعنی وام دهندگان در ازای دریافت نرخ بهره منظم، بودجه ‎ای را به وام گیرندگان ارائه می‌‎دهند و این روان کاملا طبیعی است. همچنین به طور سنتی چنین معاملاتی معمولا توسط یک موسسه مالی مانند بانک یا نهادی مستقل مانند وام دهندگان P2P انجام می‌‎شود.

DeFi lending and borrowing, explained

در زمینه ارزهای رمزپایه وام دادن و وام گرفتن می‎‌تواند از طریق دو مسیر اصلی به راحتی انجام گیرد. اول از طریق یک موسسه مالی متمرکز و دوم از طریق استفاده از پروتکل‎‌های مالی غیر متمرکز مانند Aave یا Maker و غیره.

سیستم عامل‎‌های CeFi، اگرچه تا حدودی غیر متمرکز هستند، اما تقریبا به همان روش که در بانک‎‌ها صورت می‎‌گیرد انجام می‎‌شوند. به این ترتیب آنها دارایی‎ های سپرده شده را تحت سرپرستی می‎‌گیرند و در نهایت آنها را به اشخاص ثالث وام می‎‌دهند. مانند سازندگان بازار، صندوق‎‌های تامینی یا سایر کاربران آنها، در حالی که بازده ثابت را سپرده گذار اصلی ارائه می‌‎دهد. اگرچه این مدل کاغذ بسیار خوب به نظر می‌‎رسد و کارایی دارد اما ممکن است مستعد ابتدا به مسائلی مانند سرقت، هک، مشاغل داخلی و غیره باشد.

از طرف دیگر پروتکل‌‎های دیفای به کاربران اجازه می‌‎دهد تا به صورت کاملا غیر متمرکز به وام گیرنده و وام دهنده تبدیل شوند به گونه‎‌ای که یک فرد در همه زمان‎ها کنترل کامل وجوه خود را داشته باشد. این کار با استفاده از قراردادهای هوشمندی که روی راه حل‎‌های بلاکچین باز مانند اتریوم کار می‌‎کنند، امکان پذیر است. برخلاف CeFi سیستم عامل‎‌های DeFi می‎توانند توسط همه افراد در هر مکانی و بدون نیاز به تحویل داده‎ های شخصی خود در یک مرجع مرکزی مورد استفاده قرار گیرند.

وام دهی و وام گیری در سیستم عامل دیفای

فردی با استفاده از یک قرارداد هوشمند توکن ‎هایی را که خواسته شده تا به عنوان وام عرضه شوند را به بازار پول Money Market ارسال می ‎کند. این کار توسط شخصی انجام می‎ شود که دارایی ‎های خود را به یک قرارداد هوشمند ارسال می‌‎کند که به عنوان یک واسطه دیجیتال خودکار عمل می‌‎کند و به دنبال آن سکه‌‎ها برای دریافت وام در اختیار کاربران دیگر قرار می‌‎گیرد.

قرارداد هوشمند فوق الذکر علائم مورد علاقه‌‎ای صادر می‎‌کنند که به طور خودکار برای کاربر انجام می‌‎شود. در مرحله بعد می‎تواند برای دارایی‌‎های اصلی خود بازخرید شود. توکن‎‌هایی که ضبط می‎شوند بومی پلتفرم خواهند بود. به عنوان مثال در Aave به توکن‎‌های مربوط به بهره aTokens گفته می‎‌شود. در حالی که در Maker به آنها Dai گفته می‎‌شود.

بازار مالی غیر متمرکز DeFi

تقریبا تمام وام‎ هایی که از طریق نشانه ‎های بومی صادر می ‎شوند از وثیقه‎ های بیش از حد برخوردارند. اساسا به این معنی است که کاربرانی که می‎ خواهند وام دریافت کنند باید تضمینی ارائه دهند که به صورت ارزهای رمزنگاری شده است و ارزش آن بیشتر از خود مقدار واقعی وام می باشد. اگرچه روی کاغذ این موضوع کمی پوچ به نظر می ‎رسد، زیرا شخص قادر است در وهله اول فقط دارایی خود را بفروشد تا پول را دریافت کند اما دلایل زیادی برای منطقی بودن آن وجود دارد.

دلیل اول اینکه ممکن است کاربران برای تامین هزینه‎ های پیش بینی نشده ‎ای که ممکن است متحمل شده باشند در حالی که نمی‎ خواهند دارایی خود را بفروشند به بودجه نیاز داشته ‎اند زیرا دارایی‎ ها در حال آماده شدن برای افزایش ارزش در آینده می ‎باشند. به همین ترتیب با وام گرفتن از طریق پروتکل ‎های دیفای افراد به طور بالقوه می‎ توانند از پرداخت مالیات بر سود سرمایه توکن‎ های دیجیتال خود جلوگیری کنند و یا آنها را به تاخیر بیاندازند. سرانجام افراد می‎توانند از وجوهی که از طریق چنین سیستم عامل ‎هایی وام گرفته ‎اند استفاده کنند تا قدرت خود را در برخی از موقعیت‎ های تجاری افزایش دهند.

مبلغ قابل پرداخت برای دریافت وام

اصولا دو عامل بر این امر حکم فرما می‎‌باشد. 1) آیا سیستم عامل نقدینگی کافی دارد؟ ضریب وثیقه

2) دارایی‎ های تامین شده یک شخص چیست؟

  در واقع یک محدودیت و دو عامل اصلی حاکم بر میزان وام شخصی وجود دارد. اول اینکه این بستگی به مجموع صندوق‎ هایی دارد که در واقع برای وام گرفتن از یک بازار خاص موجودند. اگرچه این ممکن است یک مسئله اساسی به نظر نیاید اما در صورتی که کسی واقعا بخواهد حجم زیادی از یک رمز خاص را قرض بگیرد می ‎تواند عامل مهمی باشد.

ثانیا تا حد زیادی به ” عامل وثیقه ” توکن‎ های ارائه شده شخص وابسته است. این اصطلاح به کل وجوهی که می ‎توان بر اساس کیفیت وثیقه ارائه شده وام گرفت اشاره دارد. به عنوان مثال Dai و ETH ضریب وثیقه 75 درصدی در بستر وام DeFi Compound دارند. بدین معنی که کاربران می‎ توانند تا 75 درصد ارزش Dai یا ETH عرضه شده خود را وام بگیرند.

در یک توضیح کسانی که وام می‎ گیرند باید ارزش کل مبلغ قرض گرفته شده خود را در زیر محدوده نگه دارند (ارزش وثیقه ضرب در درصد وثیقه). تا زمانی که این شرط معتبر باقی بماند یک فرد می‎تواند به اندازه دلخواه خود پول قرض بگیرد.

 DeFi

نحوه بازپرداخت سود در دیفای

فردی سکه‎ ای را برای وام دادن انتخاب می‎ کند و در قرارداد هوشمندی که با استفاده از برنامه دیفای اجرا می‎‌شود شرایط آن را تعیین می‌‎کند. سپس میزان سود به طور مستقیم به کیف پول مرتبط تحویل داده می‌‎شود.

به طور خلاصه سودی که وام دهندگان دریافت می‎‌کنند و آنچه وام گیرندگان باید بپردازند با استفاده از نسبتی که بین توکن ‎های عرضه شدهه و وام گرفته شده در یک بازار خاص وجود دارد، محاسبه خواهد شد. همچنین لازم به ذکر است که عملکرد درصد وام سالانه در مقایسه با یک بازار خاص از APY عرضه بالاتر است.

در توضیحی دیگر باید اضافه کرد که APY بهره از طریق بلاک اتریوم تعیین می‎ شوند این بدان معنی است که وام دهی به کاربران با نرخ بهره متغیر ارائه می ‎شود که بسته به وام و تقاضای وام برای توکن ‎های خاص، به طرز چشمگیری می‎تواند تغییر کند.

سلب مسئولیت: عقیده بیان شده در اینجا توصیه به سرمایه گذاری نیست. فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه می شود. لزوماً نظر blog.tbito.com را منعکس نمی کند. هر سرمایه گذاری و کلیه معاملات شامل ریسک است، بنابراین همیشه باید قبل از تصمیم گیری، تحقیقات خود را انجام دهید. ما سرمایه گذاری را که توانایی پرداخت ضرر ندارید، توصیه نمی کنیم.

منبع:https://bit.ly/3kdsgxH

درباره ی نوید حکیمی

سردبیر وب سایت تی بیتو، تحلیلگر بازارهای مالی، محقق ارزهای دیجیتال

مطلب پیشنهادی

netcoin

بررسی Netcoins و هر آنچه از آن باید بدانید

Netcoins یک صرافی ارز رمزنگاری شده کانادایی کاربر پسند است که هدف آن آسان شدن …

guest
0 دیدگاه ها
Inline Feedbacks
View all comments
0
لطفا نظر خودتون رو با ما به اشتراک بذاریدx
()
x