سه شنبه , 6 مهر 1400 - 19:20
short squeeze

فشار مواضع استقراضی (Short squeeze) چیست؟

فشار مواضع استقراضی به معامله گران این امکان را می ‎دهد تا از کاهش قیمت دارایی سود ببرند. این روش بسیار معمول برای مدیریت ریسک نزولی، محافظت از دارایی‎ های موجود یا به بیان ساده یک چشم انداز نزولی در بازار است. با این حال فشار مواضع استقراضی می‎ تواند یک استراتژی تجارت فوق العاده خطرناک در بعضی مواقع باشد. نه تنها به این دلیل که محدودیت بالایی برای قیمت یک داراریی وجود ندارد، بلکه فشارهایی در مواضع نیز موجود است.

یک short squeeze زمانی رخ می ‎دهد که ارزش دارایی به دلیل خروج تعداد بسیار زیادی از فروشندگان از موقعیت‎ های خود به وجود می ‎آید. یک فشار را می‎‌توان به عنوان افزایش ناگهانی قیمت توصیف کرد. وقتی این اتفاق می‎‌افتد بسیاری از فروشندگان در این مواضع اصطلاحا گیر می‎‌کنند و سریعا به سمت درب‎ های خروج می‎‌روند تا ضرر موقعیت‎‌های خود را بپوشانند.

طبیعتا در صورتی که می‎‌خواهید مواضع استقراضی را درک کنید باید بدانید بازکردن یک موقعیت کوتاه یا فروش به معنی shorting چیست؟ در این مقاله ما در ارتباط با معامله در زمان رویارویی با فشار در مواضع استقراضی و کسب سود از این موقعیت شرح کاملی خواهیم داد.

بیشتر بخوانید: اصطلاحات دنیای تجارت

short squeeze

موقعیت کوتاه مدت یا short position

یک موقعیت کوتاه مدت هنگامی اتفاق می‎‌افتد که قیمت دارایی به دلیل اجبار فروشندگان کوتاه مدت از موقعیت خود به شدت افزایش یابد. فروشندگان یک موقعیت کوتاه مدت یا short در واقع شرط بندی می‎‌کنند که قیمت یک دارایی کاهش می‌یابد. در صورتی که اتفاقی عکس بی‌افتد و قیمت افزایش یابد، موقعیت‎ های کوتاه مدت شروع به جمع کردن ضررهای غیر واقعی می‎ کنند.

با افزایش قیمت ممکن است تاجران این موقعیت‎‌ها شروع به بستن موقعیت‎‌های خود کنند. این عمل می‎تواند از طریق ثبت سفارشات stop lose یا توقف ضرر موجود در قراردادهای فیوچرز اعمال شود. این اتفاق به سادگی رخ می‎‌دهد، زیرا تاجران برای جلوگیری از ضرر و زیان بیشتر موقعیت‎‌های خود را به صورت دستی می‎‌بندند. بنابراین فروشندگان موقعیت‎‌های short چگونه موقعیت‎‌های خود را می‎بندند؟

آنها به خریدار تبدیل می‎‌شوند. به همین دلیل است که یک فشار مواضع استقراضی منجر به افزایش ناگهانی و شدید قیمت یا به اصطلاح spike می‎‌شود. همانطور که فروشندگان شروع به بستن موقعیت‎‌های خود می‌‎کنند، اثر ناگهانی خریدها مانند سوخت بیشتر به آتش ارزش دارایی می ‎افزاید. به همین ترتیب یک فشار کوتاه مدت معمولا با افزایش معادل حجم معاملات همراه است.

short squeeze

در اینجا مسئله دیگری وجود دارد که باید در نظر گرفته شود. هرچه علاقه به به موقعیت گرفتن در جایگاه‎ های فروش بیشتر باشد به دام انداختن فروشندگان کوتاه مدت و مجبور کردن آنها برای بستن موقعیت ‎های خود آسانتر خواهد بود. به عبارت دیگر هرچه نقدینگی بیشتری برای به دام انداختن وجود داشته باشد ممکن است به دلیل فشار مواضع استقراضی، افزایش نوسانات نیز بالا رود. در یک نظر، فشار مواضع استقراضی می‌‎تواند افزایش موقتی تقاضا در عین کاهش عرضه نیز باشد.

نقطه مقابل فشار مواضع استقراضی یا کوتاه مدت، فشار بلند مدت یا long squeeze می‌‎باشد که کمتر رایج است. اثر مشابهی که در فشار بلند مدت است این می‌‎باشد که موقعیت‎ های خرید یا طولانی مدت باز شده تحت فشارهای شدید و ناگهانی فروش گیر می ‎کنند و منجر به یک افت شدید قیمت در ارزش دارایی می‌‎شوند.

یک فشار مواضع استقراضی یا کوتاه مدت short squeeze چگونه اتفاق می‎‌افتد ؟

یک فشار مواضع استقراضی یا کوتاه مدت زمانی اتفاق می‎‌افتد که فشار خرید ناگهانی افزایش یابد. در صورتی که در ارتباط با موقعیت‎ های کوتاه و بلند مدت   خوانده باشید می‎دانید که موقعیت ‎های کوتاه مدت از استراتژی ‎های بسیار پر خطر می ‎باشد. با این حال آنچه فشار کوتاه مدت را به یک رویداد ویژه ناپایدار تبدیل می‎‌کند، عجله ناگهانی برای پوشش دادن ضررها در موقعیت‎ های کوتاه مدت است که توسط سفارشات خرید صورت می‎ گیرد. این اتفاق شامل بسیاری از سفارشات ضرر و زیانی است که در سطح قیمت قابل توجهی تحریک می‎ شوند و بسیاری از فروشندگان کوتاه مدت همزمان شروع به بستن موقعیت‌‎های خود می‎‌کنند.

یک فشار کوتاه مدت در واقع می‎ تواند در هر بازار مالی که قادر باشیم موقعیت ‎های کوتاه را اتخاذ کنیم، اتفاق بی‌افتد. در عین حال نبود گزینه‎ های کوتاه مدت بازار نیز می ‎تواند منجر به ایجاد حباب‎ های بزرگ قیمت در بازار شود. به هر حال اگر راه خوبی برای شرط بندی علیه دارایی وجود نداشته باشد ممکن است این روند برای مدتی طولانی ادامه یابد.

شرط اولیه فشار کوتاه مدت می‎تواند اکثریت موقعیت ‎های کوتاه مدت نسبت به موقعیت‎ های بلند مدت باشد. به طور طبیعی اگر موقعیت‎ های کوتاه مدت به طور قابل توجهی بیشتر از موقعیت‎ های طولانی باشد، نقدینگی بیشتری برای سوخت آتش نیاز است. به همین علت است که نسبت بلند / کوتاه مدت می‎ تواند ابزاری مفید برای معامله گرانی باشد که می‎خواهند احساسات بازار را تحت نظر بگیرند.

یک فشار کوتاه مدت

فشارهای کوتاه مدت در بازار سهام بسیار رایج اند. این امر معمولا درگیری احساسی کمتری در ارتباط با یک شرکت، قیمت بالای سهام قابل درک و موقعیت ‎های کوتاه مدت بسیاری به همراه دارد. در صورتی که برای مثال اخبار مثبت غیر منتظره‎ ای در رابطه با سهام منتشر شود، همه آن موقعیت‎‌های کوتاه مدت ناچار به خرید می‎‌شوند که این امر نیز منجر به افزایش قیمت سهام خواهد شد. حتی در این صورت فشار کوتاه مدت بیشتر از اینکه به اتفاقی اساسی شبیه باشد به یک الگوی فنی تبدیل خواهد شد.

short squeeze

طبق برخی تخمین‎ ها سهام تسلا TSLA یکی از کوتاه‎ مدت ترین سهام ها در تاریخ بوده است. حتی در این صورت نیز قیمت با افزایش ‎های چشمگیری روبرو بوده است و احتمالا بسیاری از فروشندگان کوتاه مدت را به دام می ‎اندازد.

فشارهای کوتاه مدت در بازارهای ارز رمزنگاری شده نیز بسیار رایج است، به ویژه در بازارهای بیت کوین. بازار مشتقات بیت کوین از موقعیت‎ های اهرم بالا استفاده می‎ کنند و می ‎توان آنها را با حرکات نسبتا کمی به دام انداخت یا انحلال داد. به همین ترتیب فشارهای کوتاه و طولانی به طور مرتب در بازارهای بیت کوین در حال روی دادن هستند. در صورتی که می‎خواهید از انحلال یا گرفتار شدن در چنین بازارهایی جلوگیری کنید میزان اهرمی را که استفاده می‎کنید با دقت در نظر بگیرید. شما همچنین باید یک استراتژی مناسب مدیریت ریسک را نیز در پیش بگیرید.

از اوایل سال 2019 به محدوده قیمت بازار بیت کوین نگاهی بیاندازید. این قیمت پس از حرکات شدیدی به سمت محدوده‎ ای نزولی حرکت کرد و در آن گیر افتاد. احساسات بازار احتمالا نقش بسیار کمرنگی داشت، زیرا بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال ادامه روند نزولی برای موقعیت ‎های کوتاه مدت بودند. با این حال قیمت با چنان شتابی از محدوده عبور کرد که منطقه حتی برای مدت طولانی نیز به آزمایش دوباره مشغول نشد. این آزمایش تنها سال ها بعد در طی بیماری همه گیری ویروس کرونا انجام شد و به روزی با نام پنجشنبه سیاه نام گرفت. این حرکت سریع به دلیل پوشش کوتاه مدت بسیار گسترده‎ ای رخ داد.

به طور خلاصه یک فشار کوتاه مدت زمانی اتفاق می‎ افتد که فروشندگان این موقعیت‎ های کوتاه مدت به دام افتاده باشند به معنی اینکه مجبور شوند موقعیت‎ های خود را با خرید یا توقف ضرر بپوشانند. که این امر منجر به افزایش شدید قیمت می‎ شود.

فشارهای مواضع استقراضی می‎تواند به ویژه در بازارهای پر نوسان بی‎ ثبات باشد. هنگامی که بسیاری از معامله گران و سرمایه گذاران از اهرم بالایی استفاده می‎‌کنند حرکت قیمت نیز شدیدتر خواهد بود. زیرا تصفیه‎ های آبشار می‌توانند منجر به اثر آبشار شوند. پیش از وارد شدن به موقعیت‎ های استقراضی کوتاه مدت اطمینان حاصل کنید که مفهوم آن و مفهوم فشار در نواحی استقراضی را به طور کامل درک کرده‎ اید. در غیر این صورت می ‎توانید با ضررهای بسیاری روبرو شوید.

درباره ی نوید حکیمی

مطلب پیشنهادی

فارکس

تجارت فارکس چیست؟ (قسمت اول)

فارکس از نظر حجم معاملات و نقدینگی بزرگترین بازار جهان است. کارگزاران، مشاغل، دولت ها …

guest
0 دیدگاه ها
Inline Feedbacks
View all comments
0
لطفا نظر خودتون رو با ما به اشتراک بذاریدx
()
x